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“煤完煤了”!煤炭价格涨不停A股板块也疯了龙头一个月翻倍4000亿巨无霸都涨停了

2022-12-08 19:28:41 297

摘要:9月9日,煤炭期货价格涨势愈演愈烈,数据显示,焦煤、焦炭期货继续刷新新高,其中,焦煤主力合约最高暴涨逾7%,焦炭主力合约最高暴涨逾6%,此外,动力煤期货也一度上涨逾4%,上市以来首次突破1000元/吨大关。股期联动,受期货市场带动,A股板块...

9月9日,煤炭期货价格涨势愈演愈烈,数据显示,焦煤、焦炭期货继续刷新新高,其中,焦煤主力合约最高暴涨逾7%,焦炭主力合约最高暴涨逾6%,此外,动力煤期货也一度上涨逾4%,上市以来首次突破1000元/吨大关。

股期联动,受期货市场带动,A股板块也彻底狂飙,上演“煤超疯”行情,板块中,冀中能源(000937)、开滦股份(600997)、山西焦化(600740)、昊华能源(601101)、上海能源(600508)等众多煤炭股涨停,4000多市值的煤炭“一哥”中国神华(601088)盘中也一度封板。

值得注意的是,煤炭板块行情并非今日才爆发,在期货市场不断走高的同时,煤炭板块内不少个股早已走出趋势,同花顺(300033)问财数据显示,8月3日至今,煤炭行业已经有16只个股涨幅超50%,部分公司涨幅已然翻倍。

例如,山西焦化自8月初启动以来,不到30个交易日,涨幅已经超134%。

晋控煤业(601001)同期涨幅也超100%。

此外,与山西焦化同属山西焦煤(000983)集团的山西焦煤8月3日来涨幅也近100%。

煤炭供应受限 库存走低

受多方因素影响,上半年煤炭价格呈现明显的上涨态势。7月28日,中国煤炭工业协会发布的《2021年上半年煤炭经济运行情况通报》中指出,今年上半年,我国煤炭消费快速增长,煤炭生产总体稳定,煤炭进口快速下降,煤炭市场供需两旺,煤炭价格高位波动。

有关数据显示,1~7月,煤炭中长期合同价格均值601元/吨,同比上涨62元/吨。6月末,秦皇岛港5500大卡动力煤综合交易价格819元/吨,同比上涨274元/吨。6月末,CCTD山西焦肥精煤综合价2125元/吨,同比上涨890元/吨。

根据中泰证券(600918)研报,2021年上半年29家上市公司煤炭的平均销售价格为538元/吨,同比上涨28.8%;平均销售成本382元/吨,同比上涨31.2%;平均毛利156元/吨,同比上涨23.1%;毛利率28.9%,同比下降1.3个百分点,煤炭板块单位盈利能力大幅提升。

进入下半年以来,煤炭价格涨势不止,截至9月1日,秦皇岛动力煤(Q5500)市场价1127.5元/吨,年初至今上涨41.4%,同比+103%;8月动力煤长协价663元/吨,年初至今上涨14.1%,同比+22.1%;京唐港主焦煤库提价3850元/吨,年初至今上涨133.3%,同比+173%。

对此业内人士认为,主要是由于供给端受限。一方面,进口煤方面,中国从蒙古国的炼焦煤进口依然疲软。蒙古国迎来新一轮疫情爆发,短期供应仍面临不确定性。在澳煤缺席的情况下,蒙古国曾是中国最大的炼焦煤进口国,但近来深受疫情影响。9月6日,进口蒙古5号焦原煤报价飙升至2700元/吨,较上年同期上涨逾200%。

国内方面,9月2日山西中煤华晋能源有限责任公司王家岭矿发生一起死亡1人的安全事故,现该煤矿被责令停产整顿至少一个月。据中国煤炭资源网从当地消息人士获悉,王家岭生产煤种为优质高强度低硫瘦主焦煤,停产一个月影响精煤产量大致在40万吨左右。

供用端受限,煤炭库存也持续走低。据中国煤炭资源网调研数据显示,上周,样本炼焦煤煤矿产能利用率周环比下降0.48个百分点。汾渭监测涨价煤矿40家,平均涨幅达319元/吨。同时,样本煤矿炼焦煤库存进一步下降。

九十月份煤炭价格下跌空间不大

展望后市,川财证券认为,当前尽管夏季用煤高峰期已过,但是由于今年环保力度持续趋严,供给受限,电煤库存处于历史低位,有关煤炭的多项增产保供陆续发布,今年冬季屯煤期较以往来的更早。九十月份,煤炭价格下跌空间不大,而保供政策的不断落实,供给端有望出月以后,供需两旺、量价齐升的格局有望出现,行业高景气度不改。但同时,当前煤炭价格较以往过高,对于下游产业链压力较大,国家对制煤炭价格百日行动,需要注意快速上涨带来的短期回调风险。

煤价大幅上涨,煤企自然赚得盆满钵满,数据显示,煤炭行业35家上市公司上半年共实现净利润687亿元,净利润同比增长62%。并且二季度环比继续改善,表现出强劲的增长势头。

由于三季度煤价继续上行,中泰证券认为,三季报煤炭企业业绩预计会更佳,行业盈利能力大幅提升。

中长期来看,上述券商指出,煤炭行业前期缺乏规划投资,且政策影响下资本开支意愿进一步降低,行业进入供应短缺周期,且伴随整体经济增长能源需求依然能保持正增长,供需错配可能是“十四五”期间经常发生的事情,煤价有望维持在高位,存量产能就是高额利润,股价对此并未充分反应,煤企资产价值重估正当时。

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